Revisión crítica a los riesgos financieros y productos estructurados en Ecuador

Abstract

El objetivo del artículo es realizar una revisión crítica de los principales riesgos financieros que afectan al sistema financiero ecuatoriano y evaluar la evolución de los productos financieros estructurados. Se utilizó un enfoque de revisión bibliográfica, analizando fuentes académicas, institucionales y gubernamentales publicadas entre 2018 y 2024. Los principales riesgos identificados incluyen el riesgo crediticio, de liquidez, operativo, de mercado y climático. El riesgo crediticio destaca por su impacto en la calidad de las carteras de crédito, particularmente en sectores vulnerables como el agrícola y de vivienda. La pandemia de COVID-19 incrementó estos riesgos, aumentando la morosidad y reduciendo la rentabilidad de las instituciones financieras. El riesgo de liquidez fue significativo, debido a la dolarización que limita la capacidad del país para actuar como prestamista de última instancia. Asimismo, la digitalización acelerada ha incrementado el riesgo operativo, mientras que los eventos climáticos extremos han afectado sectores clave como el agrícola, aumentando los riesgos financieros. En cuanto a los productos financieros estructurados, se observó un crecimiento lento pero constante, con la adopción de derivados y fondos de inversión, aunque limitados por la infraestructura y la educación financiera insuficientes. Se concluye que, para mitigar estos riesgos, el sistema financiero ecuatoriano debe fortalecer sus mecanismos de gestión y modernizar el marco regulatorio, promoviendo además una mayor inclusión y educación financiera. Mercado financiero, Instituciones financieras, Ecuador